Notas de Prensa
COMUNICACIÓN: INTEGRACIÓN DE EMBOTELLADORES EUROPEOS

06/08/2015
Notas de Prensa
06/08/2015
La integración creará la mayor embotelladora independiente de The Coca-Cola Company en el mundo en términos de ingresos netos
- Integra las operaciones de embotellado en Europa Occidental de Coca-Cola Enterprises, Coca-Cola Iberian Partners y Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG en una nueva embotelladora, que dará servicio a más de 300 millones de consumidores en 13 países.
- La nueva compañía nace con unos ingresos netos anuales pro forma en 2015 de aproximadamente 12.600 millones de dólares y un EBIDTA de 2.100 millones de dólares.
- Fortalece el Sistema Coca-Cola para competir más eficazmente y generar crecimiento en los mercados europeos a través de una plataforma de producción, ventas y distribución excelente.
- Coca-Cola European Partners estima alcanzar unos ahorros de costes anuales antes de impuestos de aproximadamente entre 350 y 375 millones de dólares en los tres años siguientes al cierre de la operación.
- Los accionistas de Coca-Cola Enterprises tendrán una participación del 48%, los accionistas de Coca-Cola Iberian Partners tendrán el 34%, y The Coca-Cola Company el 18% de las acciones de Coca-Cola European Partners “on a fully diluted basis”.
- Los accionistas de Coca-Cola Enterprises recibirán una acción de Coca-Cola European Partners y un pago en efectivo de 14,50$ por acción.
- Coca-Cola European Partners cotizará en las bolsas de ámsterdam Euronext, Nueva York y Madrid.
- La conference call con inversores será a las 8:30 a.m. EDT, 1:30 p.m. BST y 2:30 p.m. CEST.
ATLANTA Y MADRID, 6 Agosto de 2015 – Coca-Cola Enterprises Inc. (“CCE”) (NYSE: CCE) (Euronext Paris: CCE), Coca-Cola Iberian Partners SA (“CCIP”), y Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG (“CCEAG”), filial de The Coca-Cola Company (NYSE: KO), han anunciado hoy que han alcanzado un acuerdo para integrar sus operaciones en una nueva compañía, Coca-Cola European Partners Plc. La operación supondrá la creación de la mayor embotelladora independiente de The Coca-Cola Company a nivel global en términos de ingresos netos. A partir de una plataforma excelente de producción, ventas y distribución para el Sistema Coca-Cola en Europa Occidental, Coca-Cola European Partners implantará una ejecución en el mercado y una atención al cliente excelente que contribuirá a aportar valor a largo plazo a sus accionistas.
Posicionamiento estratégico para lograr crecimiento
Con más de 50 plantas embotelladoras y aproximadamente 27.000 empleados, Coca- Cola European Partners dará servicio a una población de más de 300 millones de personas en 13 países en Europa Occidental, que incluyen España, Andorra, Portugal, Islandia, Alemania, Bélgica, Francia, Gran Bretaña, Holanda, Luxemburgo, Mónaco, Noruega y Suecia. La nueva Compañía operará en los cuatro mayores mercados de la industria de bebidas no alcohólicas de Europa Occidental – España, Alemania, Francia y Gran Bretaña-.
Una vez sea efectiva la integración, Coca-Cola European Partners se construirá desde la base de las mejores prácticas existentes en cada uno de los mercados y embotelladores, para así mejorar el servicio a los clientes y consumidores a través de una estrategia más consistente de desarrollo de productos y de ejecución en el mercado europeo. Además, la mayor dimensión y flexibilidad del nuevo ámbito geográfico de Coca-Cola European Partners le permitirá competir de manera más eficaz en el mercado de bebidas no alcohólicas.
Se estima que Coca-Cola European Partners genere unos ahorros considerables, parte de ellos derivados de la cadena de suministro y de eficiencias operativas. La estimación de ahorros se calcula aproximadamente de entre 350 y 375 millones de dólares en los tres primeros años de la operación, calculados de manera anualizada antes de impuestos. Estas sinergias permitirán a la nueva compañía incrementar la inversión en ventas y marketing al canal, lo que generará un incremento de sus beneficios consistente en el tiempo.
Coca-Cola European Partners integrará el conocimiento único del mercado de CCE, CCIP y CCEAG, permitiendo una mejor coordinación e innovación en el servicio a los clientes y consumidores en cada mercado local. La nueva compañía, más grande y más diversificada, continuará invirtiendo, creando empleo, produciendo y distribuyendo localmente como hasta ahora. Además, mantendrá un sólido compromiso económico y social en cada una de las comunidades en las que opera.
“La creación de un socio embotellador más grande y unificado de Coca-Cola en Europa Occidental representa un paso adelante en la evolución de nuestro sistema a nivel mundial”, dijo Muhtar Kent, Presidente y Chief Executive Officer de The Coca- Cola Company. “Continuamos adaptando nuestro modelo de negocio para innovar, invertir y crecer en línea con las necesidades cambiantes del mercado. Con el sólido liderazgo resultante de la unión de las tres organizaciones, Coca-Cola European Partners estará óptimamente posicionada para proporcionar una mejor y más efectiva atención a nuestros clientes a lo largo de Europa Occidental, así como para asegurar un crecimiento rentable en todas las categorías de bebidas”.
Sol Daurella, Presidenta Ejecutiva de Coca-Cola Iberian Partners, añadió “En el año 2013, tras más de 60 años de historia, integramos nuestras embotelladoras de propiedad familiar para ofrecer un mejor servicio a nuestros clientes y consumidores. Los accionistas de Coca-Cola Iberian Partners ven la operación comunicada hoy como un paso muy importante para desarrollar y optimizar aún más nuestro negocio en Europa Occidental. Como el mayor accionista individual de esta nueva compañía, al mismo tiempo que seremos un socio estratégico en Coca-Cola European Partners, continuaremos manteniendo una relación muy cercana con nuestro país, con nuestro negocio, con nuestros consumidores locales y clientes. Combinaremos nuestro conocimiento único de los canales on-premise, de estrategias de marketing segmentado y nuestra excelencia operacional con las capacidades de CCE y CCEAG. Juntos aceleraremos nuestro crecimiento en Europa Occidental.
“Coca-Cola European Partners se construirá sobre las capacidades individuales de cada embotellador, y de esta forma crearemos una operación más eficiente en cada uno de los mercados de Europa Occidental”, dijo John Brock, Presidente y Chief Executive Officer de Coca-Cola Enterprises. “Queremos añadir a nuestra excelente cadena de suministro y equipo comercial las fortalezas únicas que incorporan CCIP y CCEAG y así capturar las oportunidades de crecimiento en cada mercado. Esta operación proporciona, además de tamaño, las sinergias necesarias para atender mejor las necesidades de nuestros clientes y consumidores en Europa Occidental, convirtiéndonos en un socio aún más sólido de The Coca-Cola Company y al mismo tiempo creando valor incremental para los accionistas de CCE”.
Equipo Directivo y Gobierno Corporativo
Sol Daurella será la Chairwoman de Coca-Cola European Partners y John Brock será nombrado Chief Executive Officer. Ambos serán miembros del Consejo de Administración.
Damian Gammell, actual Presidente de Beverage Group y CEO de Anadolu Efes y anteriormente CEO de CCEAG, se incorporará a CCE como Chief Operating Officer en otoño de 2015 y será nombrado Chief Operating Officer de Coca-Cola European Partners cuando la operación sea efectiva. Manik (“Nik”) Jhangiani, actual Chief Financial Officer de CCE, será nombrado Chief Financial Officer de Coca-Cola
European Partners, y Victor Rufart, actual Director General de CCIP será nombrado Chief Integration Officer. Otros miembros del equipo directivo de Coca-Cola European Partners serán nombrados antes del cierre de la transacción.
Además de Sol Daurella y John Brock, el Consejo de Administración de Coca-Cola European Partners estará formado por 15 consejeros adicionales, la mayoría de ellos independientes, no ejecutivos.
Coca-Cola European Partners se constituirá en Reino Unido, uno de sus principales mercados, y tendrá sus oficinas centrales en Londres. Coca-Cola European Partners cotizará en ámsterdam Euronext, New York Stock Exchange y Bolsa de Madrid.
Estructura de la Transacción
Al cierre de la operación, Coca-Cola Iberian Partners y The Coca-Cola Company tendrán el 34% y 18% de la compañía integrada respectivamente, mientras que los accionistas de Coca-Cola Enterprises tendrán un 48%, “on a fully diluted basis”.
Cada accionista de Coca-Cola Enterprises recibirá por cada acción, una acción de Coca-Cola European Partners, y un pago adicional único en efectivo de 14,50$ por acción. La prima en efectivo sumará aproximadamente 3.300 millones de dólares, que serán financiados por la nueva Compañía con una emisión de deuda.
Los ingresos netos anuales pro forma del año 2015 de la nueva compañía se estima que sean aproximadamente 12.600 millones de dólares, un EBITDA de 2.100 millones de dólares y un beneficio operativo de 1.600 millones de dólares, con un volumen de 2.500 millones de cajas unidad. Coca-Cola European Partners estima que la tasa impositiva efectiva esté en un rango entre el 26% y el 28%.
Se estima que la compañía resultante tenga un ratio de deuda neta pro-forma en 2015 de aproximadamente 3,5 veces EBITDA y teniendo en cuenta la previsión de cash flows, se espera desapalancar la Compañía hasta un ratio de 2,5 veces al final del
2017. Coca-Cola European Partners tiene la firme intención de mantener el nivel de inversión y tratara de operar con una deuda neta sobre EBITDA a largo plazo de entre 2,5 y 3 veces, y tiene previsto, con la aprobación del Consejo de Administración, ofrecer un dividendo por acción en el rango del 30 al 40% del beneficio neto a lo largo del tiempo.
The Coca-Cola Company reflejará en sus cuentas la parte proporcional que le corresponde como accionista, de acuerdo con el método de puesta en equivalencia, y espera que la integración tenga un impacto significativo en EPS en 2016.
Para apoyar este plan de crecimiento The Coca-Cola Company y Coca-Cola European Partners suscribirán un nuevo contrato de embotellado por 10 años con una opción de renovación por otros 10. Durante un periodo inicial de 4 años se mantendrán las actuales condiciones de incidencia en el precio del concentrado en cada territorio.
Aprobaciones
Los Consejos de Administración de Coca-Cola Enterprises, Coca-Cola Iberian Partners y The Coca-Cola Company han aprobado la transacción. La integración propuesta está sujeta a la aprobación de los accionistas de CCE, a la autorización de las autoridades reguladoras, así como de otras condiciones administrativas. Se espera que la integración esté completada en el segundo trimestre de 2016.
Asesores
Deutsche Bank ha sido el asesor financiero de The Coca-Cola Company, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP han sido asesores legales de The Coca-Cola Company, y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP han sido los asesores fiscales de The Coca-Cola Company.
Lazard ha sido el asesor financiero de CCE y Slaughter & May y Cahill Gordon & Reindel LLP han sido los asesores legales. Credit Suisse ha sido el asesor financiero de la Franchise Relationship Committee (FRC) del Consejo de Administración de Coca-Cola Enterprises y Baker & Hostetler LLP han sido los asesores legales de la FRC.
Rothschild ha sido el asesor financiero de Coca-Cola Iberian Partners y Allen&Overy LLP y Uria & Menéndez han sido sus asesores legales.
Detalles de la conference call para inversores
Las tres compañías ofrecerán una conference call con inversores para informar sobre el comunicado con el siguiente horario previsto 8:30 a.m. EDT, 1:30 p.m. BST y 2:30 p.m. CEST.
Invitamos a los inversores asistentes a escuchar en directo la conferencia en www.thecoca-colacompany.com or http://www.cokecce.com en la sección de “Inversores”. Además, se colgará en la sección de “Inversores” en la web una presentación complementaria con detalles adicionales de la operación para aclarar dudas sobre la operación financiera.
Contactos Medios
The Coca-Cola Company
Kent Landers
T +01.404.676.2683
Coca-Cola Enterprises, Inc.
Fred Roselli
T +01.678.260.3421
Coca-Cola Iberian Partners
Fernando Amenedo / Rosa Yagüe
T +34.915765250
Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG
Patrick Kammerer
T +49.30.22606.9800
Investors and Analysts
The Coca-Cola Company
Tim Leveridge
T +01.404.676.7563
Coca-Cola Enterprises, Inc.
Thor Erickson
T +01.678.260.3110
Coca-Cola Iberian Partners
Albert Perez
T +34.915765250
Sobre Coca-Cola Enterprises
Coca-Cola Enterprises, Inc. es el mayor comercializador, productor y distribuidor de bebidas no alcohólicas de Europa Occidental y uno de los mayores embotelladores independientes de Coca-Cola del mundo. CCE es el embotellador exclusivo de productos de The Coca-Cola Company en Bélgica, Francia continental, Gran Bretaña, Luxemburgo, Mónaco, Países Bajos, Noruega y Suecia. CCE opera con un foco local y cuenta con 17 fábricas situadas en Europa, un 90% de los productos fabricados en ellas son consumidos en sus propios mercados. El negocio de CCE se basa en la sostenibilidad. La compañía ha sido reconocida por diversas organizaciones norteamericanas y europeas por su compromiso en el uso del agua y en la reducción de la huella de carbono y las iniciativas de reciclaje. Para más información puedes
visitar www.cokecce.com y seguir a la compañía en Twitter en @cokecce.
Sobre Coca-Cola Iberian Partners
Coca-Cola Iberian Partners es el socio embotellador de The Coca-Cola Company para España, Portugal y Andorra. Coca-Cola Iberian Partners es responsable de atender la demanda de los productos de Coca-Cola en todas sus fases: fabricación, envasado, distribución y gestión de los diversos canales de clientes. Coca-Cola Iberian Partners está integrada por una plantilla de 4.380 empleados, distribuye los productos a España, Portugal y Andorra, atiende a 396.000 clientes y, llega a un total de 131 millones de personas, de los que 74 millones son turistas. Coca-Cola Iberian Partners comercializa 17 marcas diferentes con 81 productos y 256 referencias. Cuenta con ocho fábricas de refrescos, una fábrica de zumo concentrado y seis manantiales de agua mineral natural en explotación. Para más información: www.ccepiberia.com
Sobre Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG
Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG es la mayor compañía de bebidas de Alemania con un volumen de ventas de 3.800 mibllones de litros (2014). Como franquiciado de The Coca-Cola Company (Atlanta) se encarga del embotellado y de la venta y distribución de los productos de la Marca Coca-Cola en Alemania. CCEAG sirve a alrededor de 400.000 comercios y clientes Horeca y emplea a alrededor de 9.500 personas. Las bebidas son embotelladas en más de 20 plantas de producción.
Sobre The Coca-Cola Company
The Coca-Cola Company (NYSE: KO) es la mayor compañía mundial de bebidas, refresca consumidores con más de 500 marcas de refrescos con gas y sin gas. Liderado por Coca-Cola, una de las marcas mundiales más valoradas y reconocidas, nuestro porfolio de marcas, valorado en 20.000 millones de dólares, incluye Diet Coke, Fanta, Sprite, Coca-Cola Zero, vitaminwarer, Powerade, Minute Maid, Simply, Georgia y Del Valle. Globalmente, somos el proveedor nº 1 de bebidas gaseosas, cafés directos para consumir, zumos y bebidas de zumos. A través del mayor Sistema de distribución de bebidas, consumidores en más de 200 países disfrutan de nuestras bebidas, con una media de 1.900 millones de consumiciones al día. Con un imperecedero compromiso para construir comunidades sostenibles, nuestra Compañía está enfocada en iniciativas para reducir nuestra huella medioambiental, apoyando la vida activa, la vida saludable, crear un entorno de trabajo seguro e inclusivo para nuestros empleados y mejorar el desarrollo económico de las comunidades donde operamos. Junto a nuestros socios embotelladores, ocupamos el top 10 de los rankings mundiales de empleo con más de 700.000 empleados pertenecientes al sistema. Para más información, visitar Coca-Cola Journey en www.coca- colacompany.com. Puedes seguirnos en Twitter: twitter.com/CocaColaCo, visitar nuestro blog, Coca-Cola Unbottled, en www.coca-colablog.com o encontrarnos en LinkedIn en www.linkedin.com/company/the-coca-cola-company.
Forward-Looking Statements
This communication may contain statements, estimates or projections that constitute “forward-looking statements” as defined under U.S. federal securities laws. Generally, the words “believe,” “expect,” “intend,” “estimate,” “anticipate,” “project,” “plan,” “seek,” “may,” “could,” “would,” “should,” “might,” “will,” “forecast,” “outlook,” “guidance,” “possible,” “potential,” “predict” and similar expressions identify forward-looking statements, which generally are not historical in nature. Forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from The Coca-Cola Company’s (“KO”), Coca-Cola Enterprises, Inc.’s (“CCE”) or Spark Orange Limited’s (“CCEP”) historical experience and their respective present expectations or projections, including expectations or projections with respect to the transaction. These risks include, but are not limited to, obesity concerns; water scarcity and poor quality; evolving consumer preferences; increased competition and capabilities in the marketplace; product safety and quality concerns; perceived negative health consequences of certain ingredients, such as non-nutritive sweeteners and biotechnology-derived substances, and of other substances present in their beverage products or packaging materials; increased demand for food products and decreased agricultural productivity; changes in the retail landscape or the loss of key retail or foodservice customers; an inability to expand operations in emerging or developing markets; fluctuations in foreign currency exchange rates; interest rate increases; an inability to maintain good relationships with their partners; a deterioration in their partners’ financial condition; increases in income tax rates, changes in income tax laws or unfavorable resolution of tax matters; increased or new indirect taxes in the United States or in other tax jurisdictions; increased cost, disruption of supply or shortage of energy or fuels; increased cost, disruption of supply or shortage of ingredients, other raw materials or packaging materials; changes in laws and regulations relating to beverage containers and packaging; significant additional labeling or warning requirements or limitations on the availability of their respective products; an inability to protect their respective information systems against service interruption, misappropriation of data or breaches of security; unfavorable general economic or political conditions in the United States, Europe or elsewhere; litigation or legal proceedings; adverse weather conditions; climate change; damage to their respective brand images and corporate reputation from negative publicity, even if unwarranted, related to product safety or quality, human and workplace rights, obesity or other issues; changes in, or failure to comply with, the laws and regulations applicable to their respective products or business operations; changes in accounting standards; an inability to achieve their respective overall long-term growth objectives; deterioration of global credit market conditions; default by or failure of one or more of their respective counterparty financial institutions; an inability to timely implement their previously announced actions to reinvigorate growth, or to realize the economic benefits they anticipate from these actions; failure to realize a significant portion of the anticipated benefits of their respective strategic relationships, including (without limitation) KO’s relationship with Keurig Green Mountain, Inc. and Monster Beverage Corporation; an inability to renew collective bargaining agreements on satisfactory terms, or they or their respective partners experience strikes, work stoppages or labor unrest; future impairment charges; multi-employer plan withdrawal liabilities in the future; an inability to successfully manage the possible negative consequences of their respective productivity initiatives; global or regional catastrophic events; risks and uncertainties relating to the transaction, including the risk that the businesses will not be integrated successfully or such integration may be more difficult, time-consuming or costly than expected, which could result in additional demands on KO’s or CCEP’s resources, systems, procedures and controls, disruption of its ongoing business and diversion of management’s attention from other business concerns, the possibility that certain assumptions with respect to CCEP or the transaction could prove to be inaccurate, the failure to receive, delays in the receipt of, or unacceptable or burdensome conditions imposed in connection with, all required regulatory approvals and the satisfaction of the closing conditions to the transaction, the potential failure to retain key employees of CCE, Coca-Cola Iberian Partners, S.A.’s (“CCIP”) as a result of the proposed transaction or during integration of the businesses and disruptions resulting from the proposed transaction, making it more difficult to maintain business relationships; and other risks discussed in KO’s and CCE’s filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), including their respective Annual Reports on Form 10-K for the year ended December 31, 2014, subsequently filed Quarterly Reports on Form 10- Q and Current Reports on Form 8-K, which filings are available from the SEC. You should not place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date they are made. None of KO, CCE, CCIP or CCEP undertakes any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise. None of KO, CCE, CCIP or CCEP assumes responsibility for the accuracy and completeness of any forward-looking statements. Any or all of the forward-looking statements contained in this filing and in any other of their respective public statements may prove to be incorrect.
Important Additional Information and Where to Find It
This communication does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval.
In connection with the proposed transaction, CCEP will file with the SEC a registration statement on Form F-4 that will include a preliminary proxy statement/prospectus regarding the proposed transaction. After the registration statement has been declared effective by the SEC, a definitive proxy statement/prospectus will be mailed to CCE’s stockholders in connection with the proposed transaction. INVESTORS ARE URGED TO READ THE PROXY STATEMENT/PROSPECTUS (INCLUDING ALL AMENDMENTS AND SUPPLEMENTS THERETO) AND OTHER DOCUMENTS RELATING TO THE TRANSACTION FILED WITH THE SEC WHEN THEY BECOME AVAILABLE, BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE PROPOSED TRANSACTION. You may obtain a copy of the proxy statement/prospectus (when available) and other related documents filed by KO, CCE or CCEP with the SEC regarding the proposed transaction as well as other filings containing information, free of charge, through the website maintained by the SEC at www.sec.gov, by directing a request to KO’s Investor Relations department at (404) 676-2121, or to CCE’s Investor Relations department at (678) 260-3110, Attn: Thor Erickson – Investor Relations. Copies of the proxy statement/prospectus and the filings with the SEC that will be incorporated by reference in the proxy statement/prospectus can also be obtained, when available, without charge, from KO’s website at www.coca-colacompany.com under the heading “Investors” and CCE’s website at www.cokecce.com under the heading “Investors.”
Participants in Solicitation
KO, CCE and CCEP and their respective directors, executive officers and certain other members of management and employees may be deemed to be participants in the solicitation of proxies in favor of the proposed merger. Information regarding the persons who may, under the rules of the SEC, be considered participants in the solicitation of proxies in favor of the proposed merger will be set forth in the proxy statement/prospectus when it is filed with the SEC. You can find information about KO’s and CCE’s directors and executive officers in their respective definitive proxy statements filed with the SEC on March 12, 2015, and March 11, 2015, respectively. You can obtain free copies of these documents from KO and CCE, respectively, using the contact information above. Information regarding CCEP’s directors and executive officers will be available in the proxy statement/prospectus when it is filed with the SEC.
No Profit Forecast
No statement in this announcement is intended to constitute a profit forecast for any period, nor should any statements be interpreted to mean that revenues, EBITDA, earnings per share or any other metric will necessarily be greater or less than those for the relevant preceding financial periods for CCE, CCIP, Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG (“CCEAG”) or CCEP, as appropriate. No statement in this announcement constitutes an asset valuation.
Subject to its legal and regulatory obligations, neither CCEP, nor any of its agents, employees or advisors intends or has any duty or obligation to supplement, amend, update or revise any of the statements contained in this document to reflect any change in expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any statement is based. In no circumstances shall the provision of this document imply that no negative change may occur in the business of CCE, CCIP, CCEAG or CCEP, as appropriate, after the date of provision of this document, or any date of amendment and/or addition thereto.
This document is not a prospectus for the purposes of the Prospectus Directive. A prospectus prepared pursuant to the Prospectus Directive is intended to be published, which, when published, will be available from CCEP at its registered office. Investors should not subscribe for any securities referred to in this document except on the basis of information contained in the prospectus. The expression “Prospectus Directive” means Directive 2003/71/EC (and amendments thereto, including Directive 2010/73/EU, to the extent implemented in any relevant Member State) and includes any relevant implementing measure in the relevant Member State. Any offer of securities to the public that may be deemed to be made pursuant to this communication in any EEA Member State that has implemented the Prospectus Directive is addressed solely to qualified investors (within the meaning of the Prospectus Directive) in that Member State.
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